Exxon Mobil преодолела барьер FTC и готова закрыть сделку с Pioneer на $60 млрд

Компания Exxon Mobil достигла соглашения с Федеральной торговой комиссией США (FTC), которое снимает последнее крупное регуляторное препятствие на пути приобретения Pioneer Natural Resources и открывает дорогу одной из крупнейших энергетических сделок последних лет. По данным источника, знакомого с ситуацией и говорившего с CNBC, FTC не будет блокировать сделку после того, как регулятор и энергетический гигант согласовали соглашение о согласии. Сделка, впервые анонсированная в октябре 2023 года, представляет собой транзакцию с оплатой акциями стоимостью $59,5 млрд.

Соглашение о согласии содержит существенное условие: бывшему генеральному директору Pioneer Скотту Шеффилду (Scott Sheffield) будет запрещено войти в совет директоров Exxon. По словам источника, стремление исключить Шеффилда было связано с обеспокоенностью по поводу его прежних обсуждений с Организацией стран — экспортёров нефти (ОПЕК). И Exxon, и FTC отказались комментировать соглашение, о котором первым сообщило агентство Bloomberg News.

Знаковая консолидация в Пермском бассейне

Приобретение должно изменить позиции Exxon Mobil в Пермском бассейне — богатом сланцевом нефтегазовом регионе, охватывающем части штатов Техас и Нью-Мексико, который стал центром американской добычи нефти. Exxon заявила, что сделка более чем удвоит её добычу в Пермском бассейне, превратив компанию в доминирующего игрока на самом продуктивном нефтяном месторождении региона.

«Pioneer — явный лидер в Пермском бассейне с уникальной базой активов и людьми, обладающими глубокими отраслевыми знаниями, — заявил председатель совета директоров и генеральный директор Exxon Даррен Вудс (Darren Woods) в пресс-релизе на момент анонса сделки. — Объединённые возможности наших двух компаний обеспечат долгосрочное создание ценности, значительно превышающее то, что каждая из компаний способна сделать самостоятельно».

Структура транзакции отражает масштаб консолидации. Поскольку сделка полностью оплачивается акциями, акционеры Pioneer получат акции Exxon Mobil, а не денежные средства, что привязывает стоимость транзакции к рыночным показателям приобретающей компании. Оценка примерно в $60 млрд ставит приобретение в число крупнейших в энергетическом секторе за последние годы, подчёркивая стратегическую важность, которую крупные нефтяные компании по-прежнему придают низкозатратной, высокообъёмной сланцевой добыче, даже пока отрасль обсуждает долгосрочный энергетический переход.

Регуляторная проверка и реакция рынка

Проверка сделки со стороны FTC была сосредоточена на вопросах конкуренции в Пермском бассейне, где объединение Exxon и Pioneer создаст производителя исключительного масштаба. Соглашение о согласии с его конкретным условием, запрещающим Шеффилду вход в совет директоров Exxon, представляет собой регуляторное решение, позволившее транзакции продвинуться вперёд. Исключение Шеффилда — ветерана нефтяной отрасли, которому во многом приписывают превращение Pioneer в ведущего производителя в Пермском бассейне, — является необычным персональным условием, прикреплённым к корпоративному слиянию такого масштаба.

Реакция рынка на новость была сдержанной. Акции и Exxon, и Pioneer почти не изменились на дополнительных торгах в среду, что говорит о том, что инвесторы в значительной степени предвидели регуляторный исход. Завершение сделки ожидалось вскоре после достижения соглашения с FTC.

• Приобретение представляет собой сделку с оплатой акциями стоимостью $59,5 млрд, впервые анонсированную в октябре 2023 года.
• Соглашение о согласии FTC запрещает бывшему генеральному директору Pioneer Скотту Шеффилду войти в совет директоров Exxon.
• Условие в отношении Шеффилда связано с обеспокоенностью по поводу его прежних обсуждений с ОПЕК.
• Exxon заявила, что сделка более чем удвоит её добычу в Пермском бассейне.
• И Exxon, и FTC отказались от комментариев; о соглашении первым сообщило агентство Bloomberg News.

Транзакция представляет собой определяющий момент для стратегии Exxon Mobil под руководством Вудса, который последовательно утверждает, что будущее компании зависит от максимизации отдачи от её наиболее низкозатратных нефтяных и газовых активов. Поглощая обширные площади Pioneer в Пермском бассейне, Exxon обеспечивает себе ресурсную базу, которая, по мнению компании, способна генерировать сильные денежные потоки на протяжении десятилетий, независимо от того, как будет разворачиваться более широкий энергетический переход.

Для акционеров Pioneer структура с оплатой акциями означает участие в будущих результатах объединённой компании, а не фиксированную денежную выплату. Для энергетической отрасли в целом сделка сигнализирует о том, что консолидация среди крупнейших американских сланцевых производителей ускоряется, а масштаб и эффективность затрат становятся решающими конкурентными преимуществами в эпоху волатильных цен на нефть и меняющихся ожиданий инвесторов.

Реквизиты компании

Exxon Mobil Corporation — американская многонациональная нефтегазовая корпорация со штаб-квартирой в Спринге, штат Техас. Компания работает по всему спектру нефтегазовой отрасли, включая разведку, добычу, переработку и маркетинг. Дополнительная информация доступна на сайте компании: corporate.exxonmobil.com.

Источник: CNBC